近日，摩根大通、野村东方国际证券、德认识银行等外资向券商中国记者共享了最新A股不雅点，中国科技行业的投资机遇受到外资的一致看好。

机构调研数据也浮现，外资关于中国科技调动企业的兴致浓厚。Wind数据浮现，二季度以来，外资机构系数调研了432家A股公司，医药生物、电子、机械开发、电力开发等行业的热点公司赢得数十家外资扎堆调研。

外资近期密集调研医药生物、电子板块

Wind数据浮现，二季度以来，外资机构系数调研了432家A股公司。其中有24家公司被不少于20家外资调研，外资聚焦的标的主要集合在医药生物、电子、机械开发、电力开发等行业。

具体来看，医药生物行业的龙头公司是外资最为热心的畛域之一，联影医疗、百济神州均自二季度以来赢得68家外资调研，迈瑞医疗赢得47家外资调研，新产业则赢得20家外资调研。

电子行业是外资高度热心的另一大行业，澜起科技自二季度以来赢得68家外资调研，安克调动、沪电股份均赢得超40家外资调研，奥比中光-W、立讯精密、佰维存储、聚辰股份也被不少于20家外资调研。

此外，外资扎堆调研的热点公司还包括电力开刊行业的华明装备、盛弘股份、欧陆通；以及机械开刊行业的杰瑞股份、埃斯顿、怡合达、鼎泰高科等等。

摩根大通张晓宁：A股流动性缔造中，看好绩优成长股及动力板块

近期，摩根大通中国股票策略师张晓宁在承袭券商中国记者采访时默示，尽管沪深300指数2026年每股收益（EPS）增速仍濒临一定压力，但材料、通讯职业和金融三个板块的盈利增速预期继续上修，有望对指数造成有劲援救。

预测二季度，张晓宁觉得，沪深300指数将受益于中国宏不雅经济的韧性援救。关于地缘政事的影响，她指出，根据摩根大通宏不雅团队测算，即便油价升至每桶120好意思元，对中国GDP的影响实在不错忽略不计。从流动性策动看，A股换手率在4月初波及3.2%的低点后，已回升至4.5%以上，阛阓面貌正在缔造，投资东谈主大皆觉得最差的阶段已历程去。

张晓宁默示，刻下A股里面流动性正处于缔造区间，应成就有事迹援救的成长股，同期通过高配动力（尤其是石油）来对冲地缘政事风险，造成“哑铃型”成就策略。关于港股，张晓宁默示，港股对环球流动性更为敏锐，现在她对大盘举座持乐不雅派头。

在行业成就上，张晓宁看好三大标的：AI基础步调（如自主可控的芯片、光模块等）、动力安全（含储能、光伏）以及机器东谈主。她提出可低配电商平台场地的可选消耗板块行为资金开首，对互联网公司所处的通讯职业板块则赐与平配。

关于AI，张晓宁征引国际数据公司（IDC）数据默示，开云体育中国AI基础步调开销估量在2025年至2029年间完毕爆发式增长，年复合增长率越过30%。尽管部分AI细分赛谈来往拥堵度较高，但她觉得拥堵自己并不料味着解析，刻下估值也尚未达到历史最高水平。针对光伏板块，张晓宁觉得“反内卷”策略将利好行业龙头，有助于其耕种净利率并加大研发参加。机器东谈主方面，东谈主形机器东谈主因关系明星公司行将上市而赢得音问面催化，工业自动化也有望迎来发力。

消耗畛域方面，张晓宁估量将延续K型复苏态势。消耗者信心指数已从前年低点的87%回升至90%以上，但仍未收复至前期高点。她提出热心与身心健康关系的细分赛谈，如卵白质、通顺、出游等，以及钞票欠债表健康、聚焦核心区域的地产开发商。

野村东方国际证券宋劲：提出投资者把抓科技波浪

野村东方国际证券谈判部高等策略分析师宋劲在承袭券商中国记者采访时默示，天然环球仍存在通胀核心抬升和利率水平随之上移的压力，但环球阛阓已在科技板块的带动下走强。在财报季暴露完成后，刻下阛阓的充沛成交量和强面貌惯性有望带动题材宗旨再度成为阛阓短期焦点。近期国外云厂订单和成本开开销现进一步上修，新算力基建和token工场的技巧旅途意味着更多的对算力硬件（光存电算）的需求，这将进一步带动科技板块的景气度升温。

从中期维度来看，宋劲觉得，刻下环球宏不雅欠缺经济进一步走强的把柄。即使好意思联储新主席上任可能撬动降息预期升温，主要国度央行利率已平安靠近中性利率，宽松预期已平安靠近天花板。若原油现货价钱继续保管偏高水平，那么环球钞票可能将在对滞胀或阑珊的担忧之下进一步压缩风险偏好。此外从资金面角度来看，阛阓复现趋势性飞腾尚需资金协力。这些身分意味着阛阓的反弹很难一蹴而就，A股趋势性行情有待资金面和基本面预期的共振，因此投资者可在后续激荡中择机耕种组合繁难性。

宋劲提出，投资者把抓科技波浪，并在随后阛阓的波动中平安将平衡成就向科技干线歪斜。提出在科技干线中要点热心算力硬件：一是受益AI需求扩张但仍受制于产能的存储；二是光通讯及配套算力基建；三是受益策略和高景气度的国产算力。

德认识银行邓智杰：中国科技行业明天三到五年将保持结构性增长

德认识银行私东谈主银行部新兴阛阓首席投资总监邓智杰（Jacky Tang）默示，鉴于东谈主民币汇率预期平稳且经济基本面复苏，投资者应通过布局A股科技与动力板块获取东谈主民币敞口。

他谈到，包括技巧跨越、工业利润的改善、入口随和回升等，均标明中国经济成长动能加多。

“在中国阛阓投资要点应集合在电动汽车电板，可再活泼力开发及基础步调等出口畛域。”邓智杰默示，由于中国在昔日20年间较早开动了动力转型，被视为“动力赢家”；同期，中国外部动力依赖度（仅10%—15%）权臣低于日本和韩国，这使得中国经济在面对地缘政事冲击时发扬出更强的韧性。

邓智杰还默示，短期内上游动力企业相较于下贱企业更受防备，因为他们能径直从动力价钱飞腾和通货彭胀中获益，不外待场面尘埃落定后，动力板块更多发扬为周期性契机。

“近期科创50指数的飙升开云体育(中国)官方网站，反生反应了环球风险偏好的举座回升，带动了投资者乐不雅面貌和冒险意愿的加多。在中国聚焦科技调动的5年贪图驱动下，估量科技行业在明天3到5年将继续保持结构性增长。”邓智杰说。